Política de retirada ajustada por inflación
Calculadora de la regla del 4%
Proyecta una retirada inicial actualizada con inflación y comprueba la duración de la cartera con rentabilidad y costes constantes.
Para qué sirve
Te ayuda a convertir una tasa de retirada en gasto anual y a comprobar cómo cambia la duración estimada de la cartera según el horizonte.
Datos del escenario
Tasa de retirada
Proyecta una retirada inicial que después sube con la inflación. Sirve para entender la mecánica de la regla del 4%, no para validar por sí sola una jubilación.
- Retirada del primer año
- 21.000 €
- Duración en este escenario
- 40+ años
- Cartera final en euros de hoy
- 121.543 €
Qué demuestra y qué no
Se retira 21.000 € el primer año y esa cantidad aumenta con inflación. La cartera obtiene todos los años la misma rentabilidad neta de costes, 4,69 %.
Esa constancia elimina el riesgo de secuencia, uno de los riesgos principales al empezar a retirar. Usa este cálculo para comprender magnitudes y compáralo con Montecarlo para someter el plan a años buenos y malos.
La cartera no se agota durante los 40 años del escenario constante.
Guardar esta política de retiradaEstas herramientas ofrecen estimaciones orientativas basadas en los datos y supuestos mostrados. No constituyen asesoramiento financiero, fiscal, legal ni de inversión.
Guía de la herramienta
Qué es la regla del 4 % y de dónde viene
La regla del 4 % nació del trabajo de William Bengen y del estudio Trinity en los años noventa: analizando la historia del mercado estadounidense, buscaban qué porcentaje inicial podía retirarse de una cartera, subiéndolo cada año con la inflación, sin agotarla en 30 años. La respuesta rondaba el 4 %. De ahí sale su otra cara, la que fija tu objetivo:
Para un gasto anual de 30.000 €, el capital necesario cambia mucho según la tasa:
- Al 4 %
- 750.000 € (25 × gasto)
- Al 3,5 %
- 857.143 € (28,6 × gasto)
- Al 3 %
- 1.000.000 € (33,3 × gasto)
Cómo leer el resultado
Esta calculadora aplica una rentabilidad constante todos los años, así que la duración que ves es la de un escenario ideal sin sobresaltos. Sirve para entender magnitudes: cuánto retirarías el primer año y cómo el binomio rentabilidad-inflación determina si la cartera aguanta. No es una validación de tu jubilación.
El mundo real no da rentabilidades constantes. Por eso conviene contrastar esta mecánica con una prueba que introduzca años buenos y malos en distinto orden.
Sus límites y el caso español
El 4 % se calculó para 30 años y mercado estadounidense. En una jubilación anticipada, con 40 o 50 años por delante, ese margen se estrecha y mucha gente opta por tasas más prudentes, del 3 % al 3,5 %. El mayor riesgo no es la media de rentabilidad, sino el orden: una caída fuerte al principio de la retirada obliga a vender barato y puede hundir el plan aunque la media sea aceptable.
En España, además, hay que descontar la fiscalidad del ahorro al vender y los costes de la cartera, que reducen la tasa efectiva. La regla es un punto de partida útil, no una ley: una retirada flexible, que se ajusta en los años malos, resiste mejor que un porcentaje fijo.
retirada del año = retirada inicial · (1 + inflación)años
Aplicación práctica
Cuándo usar esta herramienta
- Traducir tasas del 3%, 3,5% o 4% a una primera retirada en euros.
- Comparar horizontes de 30, 40 o 50 años con los mismos supuestos.
- Entender el efecto conjunto de inflación, costes y rentabilidad sobre el saldo final.
Metodología
Cómo se calcula
- 1.Calcula la primera retirada como porcentaje de la cartera inicial y la incrementa cada año con la inflación indicada.
- 2.Aplica una rentabilidad nominal constante, neta de costes, antes de descontar la retirada anual.
- 3.Muestra el primer año sin saldo y convierte la cartera final nominal a euros de hoy.
Alcance del resultado
Supuestos y límites
- Esta calculadora no replica el estudio histórico original: es una proyección determinista diseñada para explicar la mecánica.
- No representa el orden real de las rentabilidades, impuestos, cambios de gasto ni reequilibrios de cartera.
- Una tasa que funciona con retorno constante puede fallar con una mala secuencia inicial; contrástala con Montecarlo.